Obsah

• FDIC bol vytvorený
• Ferdinand Pecora
• Zisk bankárov, zatiaľ čo Američania trpia
• Alan Greenspan a deregulácia bánk
• Gramm-Leach-Bliley Act
• Veľké zásahy do recesie
• zdroje

Glass-Steagall Act, súčasť zákona o bankovníctve z roku 1933, bol medzníkom v zákone o bankovníctve, ktorý oddeľoval Wall Street od Main Street poskytovaním ochrany ľuďom, ktorí zverili svoje úspory komerčným bankám. Milióny Američanov prišli o prácu vo Veľkej hospodárskej kríze a jeden zo štyroch stratil svoje životné úspory po tom, čo sa v rokoch 1929 až 1933 odstavilo viac ako 4 000 amerických bánk, pričom vkladateľom zostali straty takmer 400 miliónov dolárov. Zákon „Glass-Steagall Act“ zakázal bankárom používať peniaze vkladateľov na uskutočnenie vysoko rizikových investícií, ale akt bol účinne podkopaný voľnejšími obmedzeniami v deregulačnom prostredí 80. a 90. rokov.

Keď veľká hospodárska kríza v 30. rokoch zničila americkú ekonomiku, mnohí obviňovali hospodársky rozpad čiastočne na šenanigany finančného priemyslu a stratené bankové predpisy.

Americký senátor Carter Glass, demokrat z Virginie, prvýkrát zaviedol zákon v januári 1932 a návrh zákona bol spolu sponzorom zástupcu demokratickej Alabamy Henry Steagall.

Do 16. júna 1933 prezident Franklin D. Roosevelt podpísal Glass-Steagall Act do zákona ako súčasť série opatrení prijatých počas jeho prvých 100 dní s cieľom obnoviť hospodárstvo krajiny a dôveru v jej bankové systémy.

FDIC bol vytvorený

Glass-Steagall Act vytvoril firewall medzi komerčnými bankami, ktoré prijímajú vklady a vydávajú pôžičky, a investičnými bankami, ktoré rokujú o predaji dlhopisov a akcií.

Zákon o bankovníctve z roku 1933 vytvoril aj Federálnu poisťovňu vkladov (FDIC), ktorá chránila bankové vklady až do výšky 2 500 dolárov (v súčasnosti je to až 250 000 dolárov v dôsledku zákona o Doddovi-Frankovi z roku 2019).

Ako sa uvádza v návrhu zákona, bol navrhnutý „zabezpečiť bezpečnejšie a efektívnejšie využívanie aktív bánk, regulovať medzibankovú kontrolu, zabrániť nenáležitému zneužitiu finančných prostriedkov na špekulatívne operácie a na iné účely“.

Ferdinand Pecora

Niektoré z týchto „neprimeraných odklonení“ a „špekulatívnych operácií“ sa odhalili v kongresových vyšetrovaniach vedených prokurátorom hasičov menom Ferdinand Pecora.

Ako hlavný poradca Výboru pre bankovníctvo a menu Senátu USA, Pecora'an, taliansky prisťahovalec, ktorý sa zdvihol cez rad Tammany Hall, napriek jeho reputácii za čestnosť v konaní vrcholových vedúcich pracovníkov bánk a zistil nekontrolovateľné bezohľadné správanie, korupciu a klientelu. ,

Súčasťou problému, ako odhalil Pecora a jeho vyšetrovací tím, bolo to, že banky mohli spoločnosti požičiavať peniaze a potom vydávať akcie v tej istej spoločnosti bez toho, aby akcionárom odhalili základný konflikt záujmov banky. Ak by táto spoločnosť potom zlyhala, banka neutrpela žiadne straty, zatiaľ čo jej investori zostali držať vrece.

Zisk bankárov, zatiaľ čo Američania trpia

V sérii senzačných vypočutí Pecora odhalila skutky ľudí ako Charles Mitchell, vedúci najväčšej banky v Amerike, National City Bank (teraz Citibank), ktorá v roku 1929 vydělala bonusy viac ako 1 milión dolárov, ale platila nulové dane. Národná mestská banka, odkryté svedectvo, prevzala zväzky zlých pôžičiek, zabalila ich do cenných papierov a vyložila ich na nič netušiacich zákazníkov.

Medzitým sa vrcholový výkonný pracovník Chase National Bank (predchodca dnešnej JPMorgan Chase) zbohatol predajom akcií svojej spoločnosti počas zlyhania akciového trhu v roku 1929. Na základe výpovede finančníka J. P. Morgana sa verejnosť dozvedela, že spoločnosť Morgan vydávala akcie za znížené ceny malému okruhu privilegovaných klientov vrátane bývalého prezidenta Calvina Coolidge.

Vypočutia spoločnosti Pecora zaujali čoraz viac znechutenú americkú verejnosť, ktorá sa na týchto mužov začala odvolávať ako na „bankárov“, čo je termín, ktorý sa vzťahuje na finančných vodcov, ktorí ohrozili národné hospodárstvo a zároveň ukladali zisky.

Chicago Tribune redaktor napísal 24. februára 1933, že „jediným rozdielom medzi bankovým zlodejom a prezidentom banky je to, že jeden pracuje v noci.“ Prezident Roosevelt a zákonodarcovia využili túto vlnu hnevu pre finančný priemysel, aby presadzoval zákon o Glass-Steagall. , ktorý Roosevelt podpísal do zákona 16. júna 1933.

Podľa tohto zákona mohli bankári prijímať vklady a vydávať úvery a sprostredkovatelia v investičných bankách mohli získavať kapitál a predávať cenné papiere, ale žiadny bankár v jednej spoločnosti nemohol robiť oboje. Postupom času sa však prekážky, ktoré vytvoril Glass-Steagall, postupne odštiepili.

Alan Greenspan a deregulácia bánk

Od 70. rokov začali veľké banky presadzovať nariadenia zákona Glass-Steagall Act a tvrdili, že ich robia menej konkurencieschopnými voči zahraničným obchodníkom s cennými papiermi.

Argument, ktorý prijal predseda Federálneho rezervného systému Alan Greenspan, ktorý bol menovaný prezidentom Ronaldom Reaganom v roku 1987, bol taký, že ak by sa bankám umožnilo zapojiť sa do investičných stratégií, mohli by zvýšiť návratnosť svojich bankových klientov a vyhnúť sa riziku diverzifikáciou svojich podnikov.

Čoskoro niekoľko bánk začalo prekračovať hranicu, keď ju založil Glass'Steagall Act prostredníctvom medzier v zákone. Zákon napríklad ustanovil, že zatiaľ čo členská banka Federálneho rezervného systému nemohla obchodovať s cennými papiermi, banka by však mohla byť pridružená k spoločnosti, ktorá tak urobila, pokiaľ táto spoločnosť, ktorá sa „nezaoberala zásadne“ týmito činnosťami.

Gramm-Leach-Bliley Act

Jednou z najvýznamnejších obchodov, ktoré využili túto medzeru, bolo zlúčenie bankového gigantu Citicorp z roku 1998 s Travelers Insurance, ktoré vlastnilo teraz zaniknutú investičnú banku Salomon Smith Barney.

O rok neskôr prezident Bill Clinton podpísal zákon o modernizácii finančných služieb, všeobecne známy ako Gramm-Leach-Bliley, ktorý účinne neutralizoval spoločnosť Glass-Steagall zrušením kľúčových zložiek aktu.

Prezident Clinton uviedol, že právne predpisy „posilnia stabilitu nášho systému finančných služieb“ tým, že umožnia finančným spoločnostiam „diverzifikovať svoje ponuky produktov, a tým aj zdroje ich príjmov“, a zabezpečiť, aby boli finančné spoločnosti „lepšie vybavené na súťaženie na svetových finančných trhoch“.

Veľké zásahy do recesie

Niektorí ekonómovia poukazujú na zrušenie Glass-Steagall Act ako kľúčového faktora, ktorý vedie k bubline na trhu s nehnuteľnosťami na bývanie a následnej Veľkej recesii, finančnej kríze v rokoch 2019-2019.

Joseph E. Stiglitz, nositeľ Nobelovej ceny za ekonómiu a profesor na Columbijskej univerzite, napísal v roku 2019 názor, že spojením „investičných a komerčných bánk sa kultúra investičných bánk dostala na vrchol. Žiadal sa o druh vysokých výnosov, ktoré by bolo možné dosiahnuť iba prostredníctvom vysokého pákového efektu a veľkého riskovania. “

Iní ekonómovia, vrátane bývalého ministra financií Tim Geithnera, však tvrdili, že rozmach hypotekárnych úverov s nižšou ako najvyššou úrokovou sadzbou, nahustené skóre ratingových agentúr a trh so sekuritizáciou mimo kontroly sú významnejšími faktormi ako akékoľvek odstránenie federálnej regulácie.

V každom prípade národ menej ako 10 rokov po zrušení zákona Glass-Steagall Act utrpel prostredníctvom Veľkej recesie, najväčšej finančnej krízy po páde akciového trhu z roku 1929, ktorá ho pôvodne inšpirovala.

zdroje

Zákon o bankovníctve z roku 1933 (Glass-Steagall), história federálnych rezerv.
„Zákon o bankách z roku 1933“ Howard H. Preston, december 1933, American Economic Review 23, č. 4.
"Muž, ktorý zatkli bankárov," od Gilberta Kinga, 29. novembra 2019, Smithsonian.
„Pecora vypočuje model pre vyšetrovanie finančnej krízy,“ Amanda Ruggeri, 29. septembra 2019, americké správy a svetová správa.
Podvýbor pre rezolúcie Senátu 84 a 234, Senát Spojených štátov / História.
„Dedičstvo F. D.“ od Davida M. Kennedyho, 24. júna 2019, Time.
„Greenspan žiada o zrušenie zákona o bankách Glass-Steagall Bank“, Kathleen Day, 19. november 1987, The Washington Post.
Vyhlásenie prezidenta Billa Clintona k podpisu zákona o finančnej modernizácii, 12. novembra 1999, Ministerstvo financií USA, Úrad pre verejné záležitosti.
„Capitalist Fools“, Joseph E. Stiglitz, január 2019, Vanity Fair.
"Ako Wall Street zabil finančnú reformu," Matt Taibi, 10. mája 2019, Rolling Stone.
„Pôvod finančnej krízy: kurz havárie,“ 7. september 2019, The Economist.
„Kríza v roku 2019 stále visí nad úverovými ratingovými spoločnosťami,“ Matt Krantz, 13. septembra 2019, USA dnes.
„Kontrola faktov: Spôsobila spoločnosť Glass-Steagall finančnú krízu v roku 2019?“ Od Jim Zarroli, 14. októbra 2019, NPR.
"Čo by mohlo byť nesprávne, keď by Trump obnovil Glass-Steagall?" Nicholas Lemann, 12. apríla 2019, New Yorker.
"Vyhlásenie o podpísaní zákona o Gramm-Leach-Bliley: 12. novembra 1999," William J. Clinton. Projekt amerického predsedníctva.